KDJ随机指标是把一定周期内股票最高价和最低价的中心点作为平衡位置，高于此位置过远将向下回归，低于此位置过远将向上回归。在分析中设置快速线K和慢速线D共同研判，予以指示当前价格所处位置及趋势运行方向。另外还有考察K、D位置关系的J线。
KDJ的周期
KDJ的周期有两个概念：其一是KDJ指标的周期，即选择几天的样本。短期KDJ指标反应灵敏但不稳定，较长周期的KDJ指标反应相对滞后但趋势明显。其二是进行平滑计算时选用几天周期，也就是D值的计算周期，一般都选择3天的D值为平均计算的周期。
KDJ的买卖信号
（1）KDJ的位置信号
当股价持续上涨时，股价会保持在周期内的较高位置，这样K线和D线会不断上升。一般认为KD维持在50以上，表明市场处于强势；当股价持续下跌时，指标会在周期内的较低位置运行，这样K线和D线不断下降，维持在50以下，表明市场处于弱势。中轴50就成为判断市场或趋势强与弱的分界线。
当强势持续，K线和D线进入过高位置时即是高价警戒信号，一般标准是K线在80以上、D线在70以上时是超买（超出买入范围）信号，此位见顶的概率较大，股价即将回落。当弱势持续，K线和D线进入较低位置时，即是低价警戒信号，一般标准是K线在20以下、D线在30以下时是超卖（超出卖出范围）信号，此位形成底部的概率较大，股价即将上涨。
如上图所示，几乎每次中等规模以上的头部都是由J值上穿85，然后再下穿85形成的。
（2）KDJ的方向信号
随机指标的运动方向同样具有趋势特点，其中主要以KD两根线为准。如果K线和D线在高位开始减慢上升速度、走平或调头向下说明股价的上升速度减缓或者已经开始步入横盘，此时应高度警惕，结合切线或形态，出现破位后，应立即卖出。如果K线和D线在低位开始减慢下降速度，说明杀跌动能有所收敛，走平或调头相应为买进信号。
（3）KDJ的背离信号
如果股价呈一底比一底高走势，KDJ指标也同样一底比一底高，则确认上升趋势仍在持续；如果股价是一顶比一顶低的走势，KDJ指标同样一顶比一顶低，则说明下降趋势仍在持续。
当股价创新高后回档，KDJ指标创新高后也随股价下跌，之后股价再创新高而KDJ指标却未跟随创新高，说明KDJ指标不再支持股价上升，KDJ指标与股价出现了顶背离现象，视为卖出信号。相应的，在下降趋势的末期，在股价创新低后反弹，KDJ指标创新低后也随股价反弹，之后股价再创新低而KDJ指标却未跟随创新低，说明KDJ指标不再支持股价下降，KDJ指标与股价出现了底背离现象，视为买入信号。
案例股周线示意图
如上图所示，前期股价不断创出新低，然而KDJ指标却出现一底比一底高的背驰走势，随后股价逐渐走出低谷，展开大幅拉升；股价加速创出新高，而KDJ指标的高点却没跟随抬高，这是高位指标与股价的顶背离信号，操作上以逢高派发为主。
KDJ指标虽有重要价值，优点很多，但它也有不足，其最大不足是买卖信号出现时机不稳定。当KDJ位置、方向、背离、交叉等信号出现后，股价的最佳买（卖）点往往出现在其前面或后面。所以以KDJ指标判断个股时应结合大势及趋向类指标进行综合分析。
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